InvexiaCoste real de las comisiones a largo plazo
Una comisión anual que parece pequeña puede suponer una diferencia enorme al cabo de los años. Introduce tu capital, la rentabilidad esperada y compara tres escenarios de comisión — bajo, medio y alto — para ver cuánto se lleva cada uno.
Diferencia entre comisión baja y alta
11.686,25 €
Comisión baja (0,2%)
38.812,65 €
Comisión media (1,0%)
33.102,04 €
Comisión alta (2,0%)
27.126,40 €
Por qué unas décimas de comisión importan tanto a largo plazo
Una comisión anual del 1% o el 2% suena a poco cuando la ves como un número aislado, pero no se resta una sola vez: se resta cada año, sobre un capital cada vez mayor, durante todo el tiempo que mantengas la inversión. Es el mismo mecanismo que hace crecer tu dinero con el interés compuesto, funcionando esta vez en tu contra.
Dos personas que invierten exactamente el mismo capital, con la misma rentabilidad de mercado, pueden terminar con resultados muy distintos solo por la comisión que paga cada una. Cuanto más largo sea el horizonte de la inversión, mayor es esa diferencia: no es un coste lineal, es un coste que también compone.
Cómo usar la calculadora
- Capital inicial: la cantidad que inviertes hoy.
- Rentabilidad anual esperada (antes de comisiones): el rendimiento bruto que esperas del mercado, antes de descontar ningún coste.
- Horizonte temporal: cuántos años vas a mantener la inversión.
- Comisión baja / media / alta: tres escenarios de comisión anual que puedes ajustar tú mismo. Por defecto usamos 0,2% (típico de un fondo indexado o ETF de bajo coste), 1% (habitual en muchos fondos de gestión activa) y 2% (frecuente en productos con comisiones más elevadas).
La calculadora te muestra el capital final en cada uno de los tres escenarios y cuánto dinero exacto te cuesta, en euros, pagar la comisión más alta frente a la más baja.
Ejemplos con euros reales
Con los valores por defecto (10.000 € iniciales, 7% de rentabilidad bruta y 20 años), el capital final es de 38.813 € con la comisión baja (0,2%), 33.102 € con la media (1%) y 27.126 € con la alta (2%). Pagar la comisión más alta en vez de no pagar ninguna te cuesta 13.261 € en total.
Con un capital inicial mayor, 50.000 €, y el mismo horizonte de 20 años, los capitales finales son 194.063 €, 165.510 € y 135.632 € respectivamente, y el coste de la comisión alta sube a 66.305 €: el coste crece en proporción directa al capital invertido.
Con el mismo capital inicial del primer ejemplo (10.000 €) pero un horizonte de 30 años en vez de 20, los capitales finales son 76.465 €, 60.226 € y 44.677 €, y el coste de la comisión alta sube a 36.488 €: casi el triple que los 13.261 € del ejemplo con 20 años, solo por alargar el plazo 10 años más. El coste de la comisión no crece de forma lineal con el tiempo, sino cada vez más deprisa.
Cuánto crece el coste de la comisión según el horizonte
| Horizonte | Coste de la comisión alta (2%) |
|---|---|
| 10 años | 3.627 € |
| 20 años | 13.261 € |
| 30 años | 36.488 € |
Preguntas frecuentes
¿Qué es el TER o ratio de gastos de un fondo?
Es el coste total anual de gestionar un fondo de inversión, expresado como porcentaje del capital invertido. Ya está descontado del valor liquidativo del fondo, así que no lo ves como un cargo aparte, pero reduce tu rentabilidad neta cada año.
¿Por qué los fondos indexados suelen tener comisiones más bajas?
Porque replican un índice de forma automática, sin necesidad de un equipo de gestores tomando decisiones activas de qué comprar y vender. Esa gestión pasiva reduce mucho los costes operativos, y esa diferencia se traslada a una comisión anual menor para el inversor.
¿Una comisión más alta significa necesariamente peor rentabilidad?
No de forma automática: algunos fondos de gestión activa buscan compensar su comisión más alta con una rentabilidad bruta superior a la del mercado. Sin embargo, conseguir eso de forma consistente a largo plazo es difícil, y muchos estudios muestran que la mayoría de fondos activos no logran batir a sus índices de referencia una vez descontadas las comisiones.
¿Dónde puedo ver la comisión exacta que pago en mi fondo o bróker?
Debe aparecer en el documento de datos fundamentales (DFI/KID) del fondo, normalmente bajo el nombre "gastos corrientes" o "TER". También suele estar disponible en la web del bróker o gestora donde tengas contratado el producto.
¿Esta calculadora tiene en cuenta otros costes además de la comisión de gestión?
No, se centra solo en el efecto compuesto de la comisión de gestión anual sobre la rentabilidad. No incluye otros costes como comisiones de custodia, de compraventa, o impuestos, que también pueden afectar a tu rentabilidad final.
Términos relacionados
Esta calculadora es una herramienta educativa. Asume que la comisión anual se resta directamente de la rentabilidad bruta cada año; los resultados son estimaciones y no constituyen una recomendación de inversión.