Traspaso de fondos

El traspaso de fondos es el mecanismo que permite mover el dinero invertido de un fondo de inversión a otro sin tributar en ese momento por la ganancia patrimonial acumulada, siempre que el traspaso se realice directamente entre fondos y no implique un reembolso a efectivo. Es una ventaja fiscal exclusiva de los fondos de inversión en España (no existe un mecanismo equivalente para acciones, ETF o la mayoría de los demás productos financieros), y permite a un inversor cambiar de estrategia, de gestora o de nivel de riesgo sin adelantar el pago de impuestos por las plusvalías generadas hasta ese momento. La tributación no desaparece, sino que se difiere: el impuesto se pagará finalmente cuando, en algún momento futuro, el dinero se reembolse de verdad en efectivo, calculándose sobre la ganancia acumulada desde la compra original, no desde el último traspaso. Esta característica hace que los fondos de inversión sean una herramienta especialmente flexible para ir ajustando una cartera con el tiempo (por ejemplo, reduciendo el riesgo a medida que se acerca el momento de usar el dinero) sin generar una carga fiscal en cada cambio. En cambio, si en lugar de un fondo se invierte en un ETF o en acciones, vender para comprar otro activo distinto sí genera tributación inmediata por la ganancia obtenida, aunque el dinero se reinvierta de inmediato.